“顶背离”上涨诱多准备撤退,如何判断基金买入时机

时间:2020-09-10 18:17:46 编辑:7aa9/ 浏览:

  说起“顶背离”或者“底背离”这两个词,对于已经深知炒股门道的人一定不会觉得陌生,今天小编通过实例具体分析一下关于它们的作用!

  “顶背离”指的是当股价的高点比前一次高,但是技术指标的高点却比前一次高点要低,此时的上涨有可能是诱多,随时要做好撤退的准备。而“底背离”正好相反,当股价的低点比前一次更低,但是技术指标却没有跌破前期低点,暗示着股价有可能要反转上涨。

  当然,也有不少指数基金投资者,喜欢通过观察被跟踪指数的技术指标,来判断短线合适的交易时机。技术性趋势指标,对于指数基金波段性交易,确实有着不错的参考意义。那么,对于主动型基金来说,如果净值出现“顶背离”现象该怎么办呢?这里的“顶背离”,是指基金中长期历史业绩优秀,但是短期业绩却突然出现大幅回撤。

  今天,司令就通过举例方式来为大家说明,一起来看看当基金净值出现“顶背离”时,是否还值得继续持有?以下数据来源:Choice;截止时间:2020年8月26日

  举例1:金鹰策略配置混合

  1月2日-2月25日,区间收益率为45.13%;2月25日-4月13日,区间收益率为-24.05%;4月13日-7月13日,区间收益率为67.19%;7月13日-至今(8月26日),区间收益率为-21.38%。可以明显看出今年来基金业绩走势经历了四个波段,其中两个下跌波段回撤比较明显,不过如果套用“顶背离”指标来观察,一浪比一浪高,整体业绩趋势依然是震荡向上。现任基金经理韩广哲,从2019年12月4日起独立管理至今,今年来收益率49.79%,跑赢中证500指数近26个百分点。从2020Q1和2020Q2两个季度的重仓股持有情况来看,科技风格特征明显,立讯精密(57.010.2.01.3.65%)、金山办公(332.530.1.66.0.50%)、兆易创新(199.830.0.30.0.15%)、浪潮信息(35.940.-0.16.-0.44%)4只个股始终保持在前十大名单中。

  举例2:海富通股票混合

  1月2日-2月25日,区间收益率为43.44%;2月25日-3月31日,区间收益率为-30.93%;3月31日-7月13日,区间收益率为38.68%;7月13日-至今(8月26日),区间收益率为-23.04%。今年来基金业绩同样经历了四个波段,其中两个下跌波段回撤非常明显,如果套用“顶背离”指标,简直是赚的基本都还回去了,根本不在状态。现任基金经理吕超越,从2017年6月30日起管理至今,今年来收益率只有7.84%,大幅跑输沪深300和中证500.从2020Q1和2020Q2两个季度的重仓股持有情况来看,同样是偏科技风格,金山办公、诚迈科技(142.040.-2.22.-1.54%)、中孚信息(52.150.-0.97.-1.83%)、东方通(42.220.0.68.1.64%)、兆易创新、星期六(17.610.-0.74.-4.03%)、齐心集团(16.350.-0.05.-0.30%)6只个股始终保持在前十大名单中。

  举例3:诺安成长混合

  1月2日-2月25日,区间收益率为42.12%;2月25日-4月13日,区间收益率为-30.96%;4月13日-7月14日,区间收益率为79.30%;7月13日-至今(8月26日),区间收益率为-23.99%。前面一涨一跌波段,回撤非常明显,还好后面那个涨跌波段,守住了胜利战果,如果套用“顶背离”指标,可以继续持有观察。现任基金经理蔡嵩松,从2020年5月14日起独立管理至今,后面那个波段操作完全是由他在管理。从2020Q2季报重仓股持有情况来看,依次是圣邦股份(284.000.-1.15.-0.40%)、北方华创(185.920.1.62.0.88%)、卓胜微(383.890.-9.11.-2.32%)、韦尔股份(168.700.0.87.0.52%)、沪硅产业(43.500.0.68.1.59%)、三安光电(26.770.-0.37.-1.36%)、长电科技(41.390.-0.44.-1.05%)、中微公司(183.990.-1.59.-0.86%)、闻泰科技(136.910.-1.15.-0.83%),半导体行业风格特征明显。

  举例4:国联安优选行业混合

  1月2日-2月24日,区间收益率为45.87%;2月25日-3月23日,区间收益率为-23.44%;3月23日-7月13日,区间收益率为58.68%;7月13日-至今(8月26日),区间收益率为-17.25%。整体业绩趋势震荡向上,“顶背离”特征和金鹰策略配置混合比较相像。现任基金经理潘明,从2015年4月17日起独立管理至今,今年来收益率51.36%,跑赢中证500指数近28个百分点。从2020Q1和2020Q2两个季度的重仓股持有情况来看,同样是科技风格特征明显,圣邦股份、宝信软件(69.600.0.08.0.12%)、吉比特(637.000.17.77.2.87%)、亿纬锂能(49.740.0.73.1.49%)4只个股始终保持在前十大名单中。

  好了,所谓的“顶背离”指标,如果应用到评价某只主动型基金的业绩表现,显然有两个迹象需要重点观察:1、波段回撤的力度;2、超额收益表现。如果是金融地产消费等蓝筹风格,可以和沪深300相比,如果是科技等成长风格,可以和中证500甚至创业板相比。

  大家要多关注这两个指标,因为通过对这两个指标的观察,才来决定自己的股票是继续持有还是卖出,希望以上内容可以帮助到大家!

Tags: 基金
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