候昊新基金招商中证消费龙头指数增强,华宝中证消费龙头哪个好

时间:2021-05-15 编辑:7ab1/ 浏览:

  指管理招商中证白酒指数基金的基金经理侯昊,发布了一只新指数基金——招商中证消费龙头指数增强基金。很多基金投资者都询问,这只基金怎么样,可以申购吗?和现行的华宝中证消费龙头指数(LOF)A(501090)区别大吗?哪个收益会要一点呢?那么今天我们就来深入了解下招商中证消费龙头指数增强基金,以及对比分析下它和华宝中证消费龙头指数基金的差异。

  一、深入了解中证消费龙头指数

  1、中证消费龙头指数:

  从沪深市场的可选消费与主要消费行业中,选取规模大、经营质量好的50只上市公司证券,作为指数样本。以反映沪深市场,消费龙头上市公司证券的整体表现。

  2、指数历史表现

  历史业绩整体较好,近一年收益率为49.75%,远超同期沪深300指数收益。

  3、行业权重分布

  消费龙头指数,主要配置消费行业龙头股票。其中主要消费占比57.15%,可选消费占比42.85%。

  4、前十大重仓股票

  前十大重仓股票持仓占比数据如下表:6只主要消费股票,4只可选消费股票。其中白酒板块占比最高,超30%。

  二、了解华宝中证消费龙头指数(LOF)A(501090)

  1、华宝中证消费龙头指数基金

  分为A类和C类,成立于2019年12月,现基金规模2.9亿元。近一年收益为66.31%。大幅跑赢所跟踪标的中证消费龙头指数近一年49.75%的收益。更是远远超越同期沪深300指数27.38%的同期收益。

  2、基金持仓情况

  该基金的前十大重仓股和中证消费龙头指数完全相同,只是个别重仓股票的仓位占比稍微有些差异。成立以来的股票占比一直维持在95%左右,整体跟踪误差还是比较小的。

  三、了解增强指数基金

  该基金今日开始认购,跟踪的指数标的仍然是中证消费龙头指数,多不同的是该基金为增强指数基金。那么增强指数基金与普通指数基金有何不同呢?我们简单了解下。

  1、什么是增强型指数基金

  从名字上看就是比普通指数基金要强,但事实真是如此吗?目前现行的增强型指数基金管理并无统一模式,该指数目的是希望达到比普通指数更高收益,管理方法是对跟踪指数的做成分股一定范围内的调整,实际表现是和跟踪指数会有一定的跟踪误差。

  简单讲就是基金经理认为某个指数不够完美,通过自己对该指数的成分股做一定的调整,使得自己管理的这只基金表现更好。当然,这只是基金经理的一厢情愿,到底修改后的指数会表现更强还是更弱,只能用时间和行情来验证。从现行的增强型指数基金来看,表现好的为数不多。

  2、增强指数基金费率高

  目前现行的增强型指数基金都有一个弊端,就是各种费用要远高于同类的普通指数基金。因为普通指数基金只需要按照占比跟踪成分股即可,但是增强型指数基金需要做调研,更换调整个别股票,所以需要一定的费用。

  四、招商中证消费龙头指数增强基金怎么样

  1、投资范围和业绩比较基准

  从该基金公布的信息来看,目前招商中证消费龙头指数增强基金的业绩表基准如下:

  业绩比较基准

  中证消费龙头指数收益率*85%+恒生综合指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+中国人民银行人民币活期存款利率(税后)*5%

  可以看出,其不单是跟踪中证消费龙头指数,还可能会投资部分港股。

  2、投资目标和跟踪误差

  本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束,力求实现超越标的指数的业绩表现,谋求基金资产的长期增值。同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过7.75%。

  而同类的华宝中证消费龙头指数,其投资目标中表述:日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%。而其实际的跟踪误差为0.17%。

  这就说明该增强基金的跟踪误差会很大。实际表现中也可能会获取更高的超额收益,调整时也许会承受远低于跟踪指数的涨幅或亏损。

  3、具体基金持仓策略分析

  从现有的宣传来看,该基金除了中证消费龙头中的白酒、家电、汽车、畜牧,还会主动增配基金经理看好的医美和游戏板块。那么结合指数,大致猜测其前十重仓股票可能会出现五粮液、贵州茅台、美的集团、牧原股份、温氏股份等5只股票,另外的汽车、医美、游戏股票便不得而知了。

  其中不小于80%的非现金仓位,应该为跟踪中证消费龙头指数相关股票。不大于20%的非现金仓位为医美、游戏的增配,整体浮动还是不小的。

  五、简单总结

  1、对于侯昊经理新发的招商中证消费龙头指数增强基金,我个人认为,首先赛道是非常好的,消费龙头是核心价值资产,是一门非常好的生意。该基金可以灵活投资港股,投资范围更占优势。另外基金经理本身对整个赛道的核心细分行业白酒,也有比较深的认知,这都是加分项。

  2、其次,现有的华宝中证消费龙头指数基金,跟踪误差小,历史业绩表现较好。招商中证消费龙头指数增强基金相对费率较高、风险较大、并且有一定的封闭期。劣势中同时起跑,是否能够弯道超车,比同类的非增强型基金获取更多收益,甚至脱颖而出,这需要实力,更需要一些运气。

  3、最后,无论是华宝中证消费龙头指数基金,还是招商中证消费龙头指数增强基金,两只基金整体差异还是不大的。如果年化跟踪误差不超过7.75%,那么这两只基金的年化收益率,理论上应该能控制在10%左右。当然,结合股票仓位占比和实际交易费率差别,通常情况下收益率甚至能够控制在5%左右。

  4、对于基金投资者而言,越多的新发基金,就意味着越多的选择机会,这是好事。但是同类基金因本质相同,差距并不会太大,好看认准赛道的话,根据自己的风险偏好,喜欢波动小的就选现有的华宝中证消费龙头指数基金,如果能承受更大波动,对基金费率和几个月的封闭期无所谓,或者对港股消费有想法的,可以尝试关注新发的招商中证消费龙头指数增强基金。

  5、本文仅针对增强基金,和该增强基金的赛道做了分析梳理,关于“新发基金”得优点和弊端,我之前专门写过,可以翻看,这里不在赘述。

  逐日学基金:每日分享基金干货,关注我,基金投资路上与你同行。

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