融资杠杆放宽至5倍,分析称:短中期内不会改变

时间:2020-02-22 13:48:03 编辑:xiaobai/彩虹岛 浏览:
融资杠杆放宽至5倍,分析称:短中期内不会改变

疫情当前,各地积极采取相关措施以促进当地经济的发展。而广东省发文称,小贷公司的融资杠杆率可放宽至5倍,这在全国并不多见。一时间,在业内引起热议。

近日,广东省地方金融监督管理局、省工业和信息化厅、人民银行广州分行、广东银保监局、广东证监局经省人民政府同意联合印发《关于加强中小企业金融服务支持疫情防控促进经济平稳发展的意见》(下称《意见》)。这是防疫期间全国首个省级支持中小企业金融专项文件。

值得一提的是,这是在特殊情况下广东省下发的利好政策,有人不免会问,这种政策是不是具有可持续性。麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉《华夏时报》记者:“短中期内不会改变,因为受到冲击的部分中小企业、特定行业从停产受损逐渐走向收支平衡再到恢复盈利,必然不是一个短期的过程。因此相应政策必然也会存在一定的持续性,以帮助中小企业度过此次难关。”

融资杠杆放宽至5倍

为加强中小企业金融服务,《意见》一共有18条政策,疫情防控金融服务的重点对象为疫情防控相关企业以及受疫情影响的中小企业等群体。其中,在小额贷款方面,《意见》指出,为了履行地方金融企业服务功能和社会责任,要降低小额贷款和小额再贷款利率。

具体为,支持省粤科科技小额贷款公司、广州立根小额再贷款公司等加大小额贷款和小额再贷款投放力度,对疫情防控相关企业和受疫情影响较大企业发放的贷款,以及对参与疫情防控的小额贷款公司发放的再贷款,年化综合实际利率下调5%-10%。对医疗器械、药品、医护用品制造等防疫必需行业的企业,安排专门团队对接,符合条件的贷款申请在5个工作日内放款。鼓励小额贷款公司对疫情防控相关企业、受疫情影响较大企业和个人下调贷款利率、减免手续费用、延期或展期1-3个月、免除1-3个月罚息、完善续贷安排、增加信用贷款和中长期贷款。

另外,《意见》还强调,适度放宽优秀小额贷款公司融资杠杆。各项监管指标优良、积极参与疫情防控的小额贷款公司,经省地方金融监管局批准,其融资余额可放宽至不超过净资产的5倍,单户贷款余额上限上调为不超过注册资本的5%且不超过1000万元。其中,通过银行、小额再贷款公司及法人股东借款等非标准化融资方式融入资金的余额,放宽至不超过净资产2倍;通过在沪深交易场所发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具融入资金的余额,放宽至不超过净资产3倍。

苏筱芮对《华夏时报》记者表示,广东省的这份文件,可以说在多个方面存在利好:一是对于小额贷款公司来讲,融资杠杆放宽、融资渠道扩大,有利于小额公司主动、积极扩大业务规模,对小贷公司的长期发展是一种利好;二是对于受疫情影响的中小企业而言,这份文件通过对小贷公司施加利好,间接将政策优惠传导至下游的中小企业,小贷公司是我国金融体系的“毛细血管”,对中小实体企业的服务支持地位不言而喻;三是文件鼓励小贷公司向疫情防控相关企业、医疗器械、药品、医护用品制造等防疫必需行业的企业开启绿色通道,对复工复产、防控防疫的大局产生利好。

放宽部分小贷公司的杠杆率至5倍,广东省是全国首个省份。要知道的是,此前,广东小贷公司融资杠杆最高为1倍,且只能从不超过两家银行借款。

但并不是所有的小贷公司都可以放宽融资杠杆,就如《意见》所称,只有“各项监管指标优良、积极参与疫情防控的小额贷款公司,经省地方金融监管局批准”才可以享受这种政策。

分析称:短中期内不会改变

疫情的出现让原本就处于“停业、关门等”状态的小贷公司雪上加霜。小贷公司由于受到杠杆率的限制很难做大做强。

一般情况下,小贷公司的平均杠杆率在2倍左右,3倍杠杆率已经很高了。

此次虽然只是放宽部分小贷公司的杠杆率,但对广东省小贷行业影响深远。中国人民银行相关数据显示,截至2019年第三季度,全国共有小贷公司7680家,其中广东省的小贷公司数量仅次于江苏省、辽宁省位列第三,共456家;贷款余额为709.95亿元,成为为数不多的贷款余额超过500亿元的省份地区。

而且,苏筱芮认为,“这种放宽短中期内不会改变,因为受到的冲击部分中小企业、特定行业从停产受损逐渐走向收支平衡再到恢复盈利,必然不是一个短期的过程。因此相应政策必然也会存在一定的持续性,以帮助中小企业度过此次难关。”

至于广东省的放宽政策会不会在全国起一个带头作用,“其他省份不一定有放宽的可能,根据目前的数据,也就是截至2020年2月18日24点的数据来看,广东省的疫情确诊人数仅次于湖北,位居全国第二。这是广东省内根据本省的防疫形势、企业现状做出的政策调整。”苏筱芮坦言。

事实上,早在2019年就已传出互联网小贷公司的杠杆倍数放大3-5倍,且监管分别从注册资金、杠杆、对个人以及企业投放金额的限制对互联网小贷提出要求,但仍处于讨论阶段。

2017年末P2P整治方案明确提出,互联网小贷杠杆为不超过1.5倍。而各地金融办部分在实际执行时已经突破这一比例,如重庆、上海等地的杠杆率普遍在1.5倍-2倍,湖南省甚至达到3倍。

“高杠杆其实对我们来说是个好政策,放款额度大也能把注册资金发挥更多。”一位业内人士表示。

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